故事描述，云飛揚（徐少強飾）練就天蠶神功后，雖躍為江湖上兩大高手之一，卻厭倦江湖，無心爭霸，與愛侶倫宛兒（劉雪華飾）隱居；而獨孤無敵（萬梓良飾）已練成滅絕魔功第十重，自部下處得知在自己閉關期間云飛揚已練成天蠶神功，于是率門下前往武當，與云決斗。另一方面，東瀛甲賀忍者纖月蒼龍軒（陳觀泰飾）等欲稱霸中原，于是趁機血洗武當，并命人污蔑于獨孤無敵…故事描述，云飛揚（徐少強飾）練就天蠶神功后，雖躍為江湖上兩大高手之一，卻厭倦江湖，無心爭霸，與愛侶倫宛兒（劉雪華飾）隱居；而獨孤無敵（萬梓良飾）已練成滅絕魔功第十重，自部下處得知在自己閉關期間云飛揚已練成天蠶神功，于是率門下前往武當，與云決斗。另一方面，東瀛甲賀忍者纖月蒼龍軒（陳觀泰飾）等欲稱霸中原，于是趁機血洗武當，并命人污蔑于獨孤無敵。終于云在得知此事后，同倫憤而挑戰獨孤無敵，雖自無敵口中得知滅武當者實乃織月，但亦敗于其滅絕魔功第十重下，幸得布衣神相李布衣（劉永飾）所助始得幸免。兩人攜云求醫于神醫賴藥兒（高飛飾）處，在神醫妙手回春下，云終恢復。亦在此時，傳出無敵已死于纖月之手，于是云與李攜手，終將纖月陰謀粉碎。