鐘楚紅有兩個妹妹、一個弟弟。父母經營小本女裝生意，以此來養活六口之家，生活的窘迫可想而知。鐘楚紅從11歲起就充當父親的幫手，協助他管理帳目。稍大一點，她又像男孩子一樣，邊讀書邊打工，以此來貼補家計。

　　1979年由鐘媽媽作主參選了香港小姐，由于不會穿高跟鞋而現場失誤，僅僅獲得了第四名，但是她被評為歷代港姐中“最美艷的港姐”。 ?賽后，鐘楚紅在無錢試鏡失敗，但得到了當年演藝界的大腕兒劉松仁的賞識，劉松仁引薦鐘楚紅跨進影視圈子，并參加了導演杜琪峰的《碧水寒山奪命金》這部作品，在戲中與劉松仁聯袂對手戲，并成為邵氏影業公司的簽約演員。 ?

　　1981年與周潤發合作出演由許鞍華執導的《胡越的故事》飾演一個名叫沈青的越南少女而開始演藝生涯。在這場戲中，鐘楚紅和周潤發的成功塑造一對銀幕情侶。此后，鐘楚紅又連續合演了《女人心》、《秋天的童話》、《鬼新娘》、《八星報喜》、《伴我闖天涯》等多部影片。同年鐘楚紅憑《胡越的故事》引起影壇注目，打響知名度以后，片約開始多了起來。 ?

　　1982年主演《巡城馬》和午馬執導的《人嚇人》以及石天主演的商業喜劇《難兄難弟》。

　　1983年與成龍合作出演《奇謀妙計五福星》 ?以及與伊雷合作出演《星際鈍胎》，1983年憑《薄荷咖啡》提名第二屆香港電影金像獎最佳女主角 ?；1983年憑《男與女》提名第三屆香港電影金像獎最佳女主角、提名第二十屆金馬獎最佳女主角，并且榮獲第二十九屆亞太影展最佳女主角 ?；

　　1984年受到朱家鼎（Mike Chu）的邀請，鐘楚紅拍攝了運動產品廣告，兩人亦成為好友 ?。1984年主演《雪兒》，并與湯鎮業主演邵氏電影懸疑言情片《窺情》。 ?臺灣一家男性雜志票選年度“十大性感女人”，鐘楚紅名列榜首。 ?1985年與劉德華第一次合作出演《獵鷹計劃》中的阿紅角色 ?。

　　1986年主演喜劇《歡樂叮當》；1986年主演電影《刀馬旦》，林青霞的英氣，鐘楚紅的嫵媚，葉倩文的可愛，三個女人一臺戲，成就了這樣一部女人電影，影片以文藝的情懷，書寫了一幕幕悲愴的歷史悲歌。影片在一年里贏得一千七百多萬的票房，成為當年文藝片票房的冠軍。 ?

　　1987年與周潤發主演《鬼新娘》和由張婉婷執導的《秋天的童話》，在《秋天的童話》片中扮演了一位美麗驕縱的姑娘十三妹，鐘楚紅成功塑造了一位在異國他鄉生活的平凡女子演。該片是香港愛情文藝片的經典之作。 ?憑《秋天的童話》提名第七屆香港電影金像獎最佳女主角、提名第二十四屆金馬獎最佳女主角，并且榮獲第三十二屆亞太影展最佳女主角 ?；同年她還憑借《流氓大亨》獲得第24屆臺灣電影金馬獎最佳女主角提名 ?；當時她與林青霞、張曼玉、梅艷芳合稱“霞玉芳紅”。1988年與張曼玉主演改編自亦舒同名小說的《流金歲月》 ?和《月亮·星星·太陽》；1989年憑《伴我闖天涯》提名第二十五屆金馬獎最佳女主角。

　　1991年是鐘楚紅在影壇的最后一年，在這一年她出演了吳宇森執導的槍戰片《縱橫四海》和許鞍華執導的香港劇情片《極道追蹤》。《縱橫四海》是鐘楚紅的代表作之一，更是香港電影黃金時期的代表作之一，鐘楚紅在《縱橫四海》里飾演的紅豆，可愛又不做作，給影迷留下深刻的形象。 ?1991年12月10日與廣告人朱家鼎在美國羅德島州圣百蘭天主教教堂舉行婚禮，并且協議不生育 ?。1991退出電影圈，婚后的鐘楚紅專心做幸福少奶奶照顧丈夫。從1991年起，不斷有人重金禮聘鐘楚紅復出拍戲，但她都沒有答應。