熊闊海在保險(xiǎn)箱里那份過(guò)期的《庸報(bào)》上發(fā)現(xiàn)了老顧死前留下的一個(gè)電話號(hào)碼，于是熊闊海厚著臉皮找在英租界電話局工作的裴艷玲幫忙，查到了那個(gè)電話的地址。通過(guò)試探，熊闊海確定電話那頭的“王掌柜”正是出賣老顧的叛徒。另一方面，季德平將與龜井交易所得的日軍在冀東的軍事情報(bào)交到了熊闊海手中，正當(dāng)熊闊海躊躇于如何盡快將情報(bào)送往冀東根據(jù)地時(shí)，卻被已察覺(jué)出上當(dāng)受騙的楊小菊“請(qǐng)”到金城銀行。楊小菊這次是有備而來(lái)，根據(jù)調(diào)查和推論他斷定熊闊海是中共潛伏在天津法租界的情報(bào)員，并希望與熊闊海精誠(chéng)合作，共商抗日大計(jì)。熊闊海只能極力推搪，裝出一副混混的模樣才得以脫身。上級(jí)獲知老顧被出賣犧牲的消息，立即對(duì)天津城委的工作做出調(diào)整，由于挺暫時(shí)接任特科的領(lǐng)導(dǎo)。同時(shí)，上級(jí)再次下達(dá)鏟除加藤的“砍頭行動(dòng)”命令，并強(qiáng)調(diào)了這個(gè)行動(dòng)的重要性----由于手段兇狠，加藤已成為屠殺國(guó)人的榜樣，各城市的日本憲兵隊(duì)都在模仿他，地方組織損失很大。于挺受命，決心不惜一切代價(jià)除掉加藤。隨后，熊闊海將冀東的情報(bào)交給了于挺，并向他匯報(bào)了叛徒“王掌柜”的情況。法租界的華人巡捕、安德森的手下76號(hào)被楊小菊買通，楊小菊向他詢問(wèn)熊闊海的情況，卻得知熊闊海與裴艷玲關(guān)系不同尋常……