多年前，青萍劍客白三空之女白艷燭與名滿關(guān)外的關(guān)外飛鷹霍飛騰相戀并產(chǎn)下一子。無奈遭到白三空的反對(duì)，略施小計(jì)讓兩人分開。霍飛騰絕望之下與蓬萊劍客公孫梁（左佐木次郎）為干將、莫邪兩把寶劍比武，公孫梁將其打敗，帶著寶劍回到蓬萊，并按照約定撫養(yǎng)其子，教授他武功。時(shí)光飛逝，物換星移，霍飛騰之子(呼延大藏)帶著師傅臨終囑托從東瀛來到中原。在濟(jì)南城，約戰(zhàn)了白三空。為達(dá)到不可告人的目的，白三空將計(jì)就計(jì)，利用和大藏的比武“詐死”。 一段悲痛之后外孫方寶玉決心努力學(xué)武，為外公報(bào)仇，于是前往渤海之濱面見紫衣侯。途中卻被白水宮的王大娘抓住，酒樓外，天真聰明的寶玉施計(jì)讓第一次來到岸上看什么都好奇的奔月救了自己，經(jīng)歷了偷馬等，兩人漸生情愫。 武林豪杰們?yōu)榱烁髯缘哪康亩紒淼搅瞬澈Ｖ疄I面見退隱江湖的“天下第一劍客”的紫衣侯。與寶玉走散的王巔之女珠兒在一座破廟中遇到了無意間被一小孩刺傷的大藏，一路相處下來，兩人漸漸有了說不清的感覺。 五色帆船上，脫塵獻(xiàn)上汗血寶馬，希望紫衣侯能夠去大宛國(guó)當(dāng)國(guó)師，被紫衣侯一口拒絕；青木堡少主木郎神君向紫衣侯求取解藥也被拒絕；只有“黃河狂俠”王巔幾經(jīng)勸服了紫衣侯為中原武林和大藏比武，最終大藏因下盤不穩(wěn)中劍落入大海。