馮楚良同渡邊見面，他希望不再這樣游戲下去，并直接告訴渡邊，自己已經拿到唐宗年的情報，讓渡邊不用再白費心機。馮楚良以一系列事實告訴渡邊，自己并沒有如渡邊想象那樣真的掉進陷阱，他也料定渡邊沒有膽量現在對他下手，因為所有的形勢，現在都對自己有利。而且馮雨菲已經被安排進入租界公董局董事身邊工作，在法租界，渡邊根本就奈何不得自己，也別想動馮雨菲。　　渡邊嘆惜兩人合作長久的情報交易竟然成了如此境地，馮楚良表示錯就錯在當初渡邊不該在葉錦堂的問題上擺了自己一刀。　　渡邊收到命令，在黃金運輸的任務圓滿完成后，渡邊下一個重要的任務便是為第二次長沙會戰做好情報工作。鑒于唐宗年的情報有可能泄露，其中不免會有一些關于第二次長沙會戰的情報，而如果現在讓日軍臨時調整計劃已是不可能的事了，所以渡邊無論如何必須控制情報，同時為以防情報的泄露，一定要爭取拿到中方的密碼本。如若在情報上出現任何問題，就將重責渡邊。渡邊已沒有回旋余地，他明白要是自己出了問題，必定會賠上自己的性命。　　馮楚良原以為渡邊并不能奈何自己，但上海租界形勢開始出現了變化。公共租界工部局臨時董事會調整，原本能庇護馮楚良的英美董事卸任離開上海，日方實則掌握了工部局。形勢對渡邊漸漸有利，而馮楚良則逐步失去外部的保護。　　此時葉錦堂覺得時間緊迫，他設法將第二張照片上的內容越過馮楚良一級，直接送往剛攻克下余杭的浙西國軍情報部。蔣介石此時正在黃山官邸，收到情報后立即準備召開軍事會議，研究日軍下一步的動向，長沙究竟是不是主要的目標。　　韓冬麟苦于無法解讀出第三張照片上的內容，這或許需要對日本文化具有一定的了解才能解讀出正確意思。葉錦堂提出一個冒險的方案：第三張照片，讓馮楚良來解。韓冬麟覺得這是一個好辦法，但要冒很大的風險。葉錦堂決定去見一次馮楚良，并和韓冬麟約定，兩人用郵票來護送信息，一旦遇到緊急情況，雙方將以死信箱方式及時聯絡...